《股權(quán)投資實(shí)務(wù)與資本運(yùn)作》（2天）

《股權(quán)投資實(shí)務(wù)與資本運(yùn)作》課程大綱
【課程對(duì)象】
企業(yè)董事長(zhǎng)、總裁、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)、項(xiàng)目工程負(fù)責(zé)人
【課程模塊】
【1】宏觀金融經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境與資本模式：  
1、2019宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策分析
2、2019產(chǎn)業(yè)投資戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)分析、一帶一路等政策：
技術(shù)、人才、市場(chǎng)、資源的價(jià)值環(huán)境分析
3、十九大后產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展趨勢(shì)與2019重點(diǎn)投資產(chǎn)業(yè)路徑
⑴十九大后的熱點(diǎn)產(chǎn)業(yè)分析
⑵十九大后的中小企業(yè)戰(zhàn)略布局
⑶十九大后中小企業(yè)最后轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)
⑷十九大后中小企業(yè)盈利模式的改變
⑸十九大后中小企業(yè)管理機(jī)制的突破
⑹十九大后的產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)的戰(zhàn)略布局
⑺十九大后的新一輪國(guó)企改革的機(jī)會(huì)
⑻十九大后的企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的路徑
⑼十九大后的金融集團(tuán)的發(fā)展路徑。
4、投資五大規(guī)律、五項(xiàng)投資策略與三類投資布局：投資模式對(duì)傳統(tǒng)管理的挑戰(zhàn)及協(xié)同
5、2019資本市場(chǎng)最新政策解讀（科創(chuàng)板新動(dòng)向）、創(chuàng)業(yè)板、中小板、新三板投資策略
6、企業(yè)項(xiàng)目投資整體三大戰(zhàn)略：跨越發(fā)展模式-投資戰(zhàn)略與資本模式
7、2019年中國(guó)金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析；
8、國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)資本政策與經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)分析、IPO市場(chǎng)的制度性及投資機(jī)會(huì)
【2】股權(quán)投資程序、工具與策略：  
1、股權(quán)投資相關(guān)理論與概念
⑴產(chǎn)業(yè)投資與PE、VC
⑵股權(quán)投資五大規(guī)律；
⑶投資策略與投資布局
2、國(guó)有股權(quán)投資的一般程序
⑴企業(yè)股權(quán)投資全過(guò)程操作流程構(gòu)建原則
⑵企業(yè)股權(quán)投資全過(guò)程操作流程的構(gòu)建
①股權(quán)投資項(xiàng)目的立項(xiàng)
②對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行論證決策
③投資項(xiàng)目的實(shí)施階段④股權(quán)投資日常運(yùn)營(yíng)管理
⑤股權(quán)投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)
⑥長(zhǎng)期股權(quán)投資的終止、清算和處置
3、股權(quán)投資項(xiàng)目目標(biāo)選擇、盡調(diào)與估值
⑴明確企業(yè)投資戰(zhàn)略與項(xiàng)目定位
⑵目標(biāo)投資細(xì)分行業(yè)所處階段深入研究  
⑶發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)、投資項(xiàng)目對(duì)象的篩選與評(píng)估、盡調(diào)、可行性分析
5、項(xiàng)目?jī)r(jià)值評(píng)估與交易價(jià)格談判
6、項(xiàng)目投資決策工具與風(fēng)險(xiǎn)管理
【3】股權(quán)投資項(xiàng)目的全面盡職調(diào)查：  
【1】公司基本情況盡調(diào)（目標(biāo)、程序、結(jié)論）
1、財(cái)務(wù)制度會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)調(diào)查：
⑴資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、投資、固定資產(chǎn)折舊
⑵無(wú)形資產(chǎn)、收入、廣告費(fèi)
⑶研發(fā)費(fèi)與利息費(fèi)用
⑷合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表
⑸基本財(cái)務(wù)制度等
2、三年的資產(chǎn)負(fù)債表總體情況、近三年公司現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)調(diào)查
3、資產(chǎn)投保情況調(diào)查
4、合并報(bào)表的范圍、外幣資產(chǎn)及負(fù)債調(diào)查
5、歷年財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告調(diào)查
6、最近三年的財(cái)務(wù)預(yù)算及執(zhí)行調(diào)查
7、非經(jīng)常性損益（非經(jīng)常性損益占利潤(rùn)總額比例及非經(jīng)常性損益對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響）、或有項(xiàng)目（資產(chǎn)、負(fù)債、收入、損失）調(diào)查
8、公司資本情況調(diào)查
⑴法定注冊(cè)股本情況
⑵公司歷史股權(quán)演變、股權(quán)結(jié)構(gòu)與治理架構(gòu)、經(jīng)營(yíng)范圍調(diào)查（如何進(jìn)行股權(quán)沿革的調(diào)查）
⑶對(duì)外投資、下屬公司與機(jī)構(gòu)（母公司、子公司、控股公司、關(guān)聯(lián)公司）的調(diào)查
⑷上級(jí)部門對(duì)公司重大財(cái)務(wù)影響事宜
⑸公司股東、董事及主要管理者資源互補(bǔ)情況
9、財(cái)務(wù)四大類綜合指標(biāo)分析
10、其他財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)相關(guān)事項(xiàng)：公司基本情況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)因素事項(xiàng)調(diào)查了解
11、案例分析
【2】公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)盡調(diào)（目標(biāo)、程序、結(jié)論）
1、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)評(píng)價(jià)
2、企業(yè)整體與業(yè)務(wù)流程各環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)情況與利潤(rùn)貢獻(xiàn)能力（三年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、營(yíng)業(yè)額及毛利詳盡分析調(diào)查）
⑴銷售收入、成本、利潤(rùn)等財(cái)務(wù)調(diào)查
⑵月度經(jīng)營(yíng)狀況、預(yù)算與實(shí)際情況調(diào)查
⑶銷售和毛利潤(rùn)細(xì)目分類（以產(chǎn)品分類、以地域分類）
⑷不同產(chǎn)品及其在收入中的貢獻(xiàn)、成本結(jié)構(gòu)和收益率調(diào)查
⑸  成本核算與產(chǎn)品的盈利能力調(diào)查
3、三年的經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用分析調(diào)查
4、三年的非經(jīng)常項(xiàng)目及異常項(xiàng)目分析調(diào)查
5、各分支機(jī)構(gòu)對(duì)整體業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)水平分析調(diào)查
6、其他綜合利潤(rùn)影響分析調(diào)查：
⑴主營(yíng)業(yè)務(wù)行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景
⑵主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析
⑶公司在該行業(yè)中的地位及影響調(diào)查
7、案例分析
【3】公司資產(chǎn)情況盡調(diào)（目標(biāo)、程序、結(jié)論）
1、核實(shí)固定資產(chǎn)、在建工程調(diào)查（加工廠、生產(chǎn)設(shè)備及使用效率、研究及開發(fā)設(shè)備）
2、核實(shí)無(wú)形資產(chǎn)入賬依據(jù)及價(jià)值的合理性（專利、商標(biāo)、其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)）
3、重大的收購(gòu)及出售資產(chǎn)事件調(diào)查
4、投資性房地產(chǎn)、房產(chǎn)權(quán)屬調(diào)查
5、土地權(quán)屬調(diào)查
6、車輛清單、專利權(quán)及專有技術(shù)調(diào)查
7、相關(guān)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)抵押擔(dān)保情況調(diào)查
8、公司經(jīng)營(yíng)資源調(diào)查、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)調(diào)查
9、資產(chǎn)質(zhì)量與效率調(diào)查分析：資產(chǎn)的計(jì)價(jià)和估值、資產(chǎn)管理水平、賬外資產(chǎn)問(wèn)題，目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)，特別關(guān)注其所有權(quán)及資產(chǎn)價(jià)值
10、案例分析：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
【4】公司債權(quán)和債務(wù)盡調(diào)（目標(biāo)、程序、結(jié)論）
1、債權(quán)調(diào)查
⑴債權(quán)基本情況明細(xì)
⑵債權(quán)有無(wú)擔(dān)保及擔(dān)保情況
⑶債權(quán)期限調(diào)查
⑷債權(quán)是否提起訴訟調(diào)查（有無(wú)重大違法經(jīng)營(yíng)情況 ）
2、債務(wù)調(diào)查
⑴債務(wù)基本情況明細(xì)
⑵債務(wù)有無(wú)擔(dān)保及擔(dān)保情況
⑶債務(wù)抵押、質(zhì)押情況調(diào)查
⑷債務(wù)期限調(diào)查
⑸債務(wù)是否提起訴訟調(diào)查（作為原告訴訟事件、作為被告訴訟事件）
3、債權(quán)和債務(wù)調(diào)查分析
4、案例分析
【5】銷售環(huán)節(jié)的調(diào)查（目標(biāo)、程序、結(jié)論）
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)調(diào)查
2、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、壞帳準(zhǔn)備、預(yù)收賬款調(diào)查（按企業(yè)名稱和賬齡分類應(yīng)收賬款清單）
3、銷售費(fèi)用調(diào)查
4、下游客戶需求的可替代性調(diào)查
5、產(chǎn)品及服務(wù)、重要商業(yè)合同、客戶資源、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)占比、市場(chǎng)現(xiàn)狀、未來(lái)趨勢(shì)、國(guó)內(nèi)外動(dòng)態(tài)、政策扶持調(diào)查
6、銷售渠道、銷售條款、銷售流程、定價(jià)政策、信用額度管理調(diào)查
7、市場(chǎng)推廣及銷售策略、促銷活動(dòng)、售后服務(wù)、客戶構(gòu)成及忠誠(chéng)度等調(diào)查
8、案例分析
【6】采購(gòu)與生產(chǎn)環(huán)節(jié)的調(diào)查（目標(biāo)、程序、結(jié)論）
1、前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力利用率、產(chǎn)銷比率調(diào)查
2、核實(shí)各期期末存貨價(jià)值，核實(shí)年銷售總成本
3、核實(shí)各期期末采購(gòu)活動(dòng)產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)的余額
4、核實(shí)各期期末應(yīng)付工資及福利費(fèi)
5、生產(chǎn)設(shè)備獨(dú)立性，長(zhǎng)期供料合同，供料合格證明，原輔料用量占比，原輔料成本占比，單位成本調(diào)查
6、分析前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期末 “預(yù)提費(fèi)用”“待攤費(fèi)用”“待處理財(cái)產(chǎn)損溢”
7、案例分析
【7】投融資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)調(diào)查（目標(biāo)、程序、結(jié)論）
1、并核實(shí)各會(huì)計(jì)期末金融資產(chǎn)余額、期末市價(jià)、跌價(jià)準(zhǔn)備
2、核實(shí)各會(huì)計(jì)期末長(zhǎng)期投資余額、減值準(zhǔn)備調(diào)查
3、各會(huì)計(jì)期間投資收益的真實(shí)性調(diào)查
4、短期及長(zhǎng)期借款增減變動(dòng)及余額調(diào)查
5、前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間應(yīng)付債券調(diào)查
6、財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表，與貸款合同規(guī)定的利率調(diào)查
7、資金信貸額度、貸款需要、借款條款調(diào)查
8、前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間長(zhǎng)期應(yīng)付款及專項(xiàng)應(yīng)付款調(diào)查
9、前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間所有者權(quán)益增減變動(dòng)及余額調(diào)查
10、募集資金運(yùn)用調(diào)查：歷次募集資金使用情況、本次募集資金使用情況、募集資金投向產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)交易、募集資金運(yùn)用評(píng)價(jià)
【8】稅務(wù)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)調(diào)查（目標(biāo)、程序、結(jié)論）
1、國(guó)內(nèi)企業(yè)常見的稅務(wù)問(wèn)題
2、歷史稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移定價(jià)、當(dāng)前稅收優(yōu)惠的可持續(xù)性調(diào)查
3、各種稅法、公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證等文件調(diào)查，調(diào)查公司及其控股子公司所執(zhí)行的稅種（包括各種稅收附加費(fèi)）、稅基﹑稅率，調(diào)查其執(zhí)行的稅種、稅率要求、政府特許權(quán)與優(yōu)惠政策
4、調(diào)查公司是否經(jīng)營(yíng)進(jìn)口、出口業(yè)務(wù)，查閱關(guān)稅等法規(guī)，調(diào)查公司所適用的關(guān)稅、增值稅以及其他稅種的稅率
5、如果公司享受有增值稅的減、免，查閱財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局法規(guī)或文件，調(diào)查該項(xiàng)法規(guī)或文件是否由有權(quán)部門發(fā)布，調(diào)查公司提供的產(chǎn)品（服務(wù)）的稅收優(yōu)惠
6、如果公司享受有所得稅減、免的優(yōu)惠政策或其他各種形式的財(cái)政補(bǔ)貼，查閱有權(quán)部門的法規(guī)或文件，調(diào)查該政策
7、獲取公司最近幾個(gè)會(huì)計(jì)年度享受的稅務(wù)優(yōu)惠、退回的具體金額，依據(jù)相關(guān)文件，調(diào)查其屬于經(jīng)常性損益，還是非經(jīng)常性損益
8、查閱公司最近三年的增值稅、所得稅以及其他適用的稅種及附加費(fèi)的納稅申報(bào)表、稅收繳款書等文件，調(diào)查公司最近3年納稅
9、獲取公司所處管轄區(qū)內(nèi)的國(guó)家稅務(wù)局、地方稅務(wù)局以及直屬的稅收分局征收處的證明，調(diào)查公司稅務(wù)各規(guī)性
10、如果公司企業(yè)組織形式變化，如：外資企業(yè)變?yōu)閮?nèi)資企業(yè)，納稅的合規(guī)性
【9】或有事項(xiàng)及其他調(diào)查（目標(biāo)、程序、結(jié)論）
1、調(diào)查公司因訴訟或仲裁情況可能引起的或有負(fù)債，引證訴訟專題
2、如果企業(yè)對(duì)售后商品提供擔(dān)保，參照歷史情況，估量顧客提出訴求的可能性
3、公司為其他單位的債務(wù)提供擔(dān)保，調(diào)查提供擔(dān)保的債務(wù)數(shù)額，是否承擔(dān)連帶責(zé)任，是否采取反擔(dān)保措施，估算可能發(fā)生或有負(fù)債金額，確認(rèn)公司是否以公司資產(chǎn)為本公司的股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)或者個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保
4、環(huán)境保護(hù)的或有負(fù)債
⑴公司有關(guān)環(huán)保方面的批文、相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)查
⑵調(diào)查公司污染環(huán)境的情況發(fā)生
⑶測(cè)算出公司可能發(fā)生的治理費(fèi)用數(shù)額或者可能支付的罰金數(shù)額
5、其他合法合規(guī)財(cái)務(wù)事項(xiàng)調(diào)查
6、綜合策略與案例分析
【10】IPO上市財(cái)務(wù)規(guī)范、企業(yè)內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)管理盡調(diào)
1、公司經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性18個(gè)重大問(wèn)題的財(cái)務(wù)調(diào)查
2、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)3類問(wèn)題財(cái)務(wù)調(diào)查
3、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易調(diào)查7大程序
4、重大合同、信息披露制度的建設(shè)和執(zhí)行情況
5、內(nèi)控鑒證報(bào)告、內(nèi)部控制五要素與內(nèi)部控制評(píng)價(jià)值18類盡調(diào)框架與評(píng)價(jià)
⑴內(nèi)部控制環(huán)境、業(yè)務(wù)控制
⑵信息系統(tǒng)控制、會(huì)計(jì)管理控制
⑶內(nèi)部控制的監(jiān)督
⑷規(guī)范運(yùn)行評(píng)價(jià)
6、財(cái)務(wù)規(guī)章制度、管理流程、獎(jiǎng)懲制度、管理層酬薪及獎(jiǎng)勵(lì)安排
7、投資的潛在風(fēng)險(xiǎn)綜合調(diào)查：交易構(gòu)架控制
【11】私募方案、發(fā)展規(guī)劃與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、融資上市計(jì)劃調(diào)查
1、私募方案分析
2、公司發(fā)展規(guī)劃調(diào)查
⑴未來(lái)3－5年公司的發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)、發(fā)展方向、發(fā)展重點(diǎn)、發(fā)展措施調(diào)查
⑵企業(yè)計(jì)劃投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告，評(píng)估報(bào)告的可行性調(diào)查
3、產(chǎn)業(yè)投資分析與公司財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)調(diào)查
⑴如何進(jìn)行盈利能力預(yù)測(cè)：商業(yè)計(jì)劃書、未來(lái)3－5年公司的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)表，對(duì)企業(yè)未來(lái)幾年的財(cái)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展規(guī)模、發(fā)展速度調(diào)查（行業(yè)及競(jìng)爭(zhēng)者、技術(shù)與研發(fā)-技術(shù)調(diào)查技術(shù)壁壘，獨(dú)立性、可復(fù)制性，可替代性等、商業(yè)模式調(diào)查--盈利能力，盈利手段、銷售模式、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手優(yōu)劣勢(shì)比較性分析）
⑵以銷售為起點(diǎn)，對(duì)企業(yè)所提供的各項(xiàng)預(yù)測(cè)指標(biāo)制定的依據(jù)核實(shí)（本年預(yù)算的執(zhí)行情況、未來(lái)兩年的利潤(rùn)預(yù)測(cè)）
⑶根據(jù)企業(yè)所處的外部環(huán)境，調(diào)查企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性（預(yù)測(cè)的假設(shè)前提、預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)）
⑷根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的其他條件，判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性
⑸盈利的持續(xù)性及潛在的制約因素：競(jìng)爭(zhēng)充分的成熟行業(yè)、盈利的正常化調(diào)整、對(duì)關(guān)鍵人員和主要客戶的依賴、季節(jié)性波動(dòng)等、持續(xù)盈利七大系統(tǒng)
4、與本輪融資有關(guān)事項(xiàng)調(diào)查
⑴本輪的融資是股份轉(zhuǎn)讓，還是增資擴(kuò)股，亦或二者兼而有之調(diào)查
⑵企業(yè)價(jià)值的估計(jì)、本輪融資的金額、所占的投資比例調(diào)查
⑶擬引入的投資者的數(shù)量，對(duì)投資者的具體要求；目前已接觸過(guò)的、有傾向性的投資者調(diào)查
⑷募投項(xiàng)目及資金的具體用途調(diào)查
⑸本輪融資時(shí)間計(jì)劃調(diào)查
⑹融資后的管理制度安排及人事安排調(diào)查
⑺信息披露的程度及具體措施調(diào)查
⑻企業(yè)能夠接受的對(duì)賭協(xié)議的內(nèi)容調(diào)查
⑼是否有管理層或核心技術(shù)人員的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及具體內(nèi)容調(diào)查
5、未來(lái)上市計(jì)劃調(diào)查
⑴上市的時(shí)間進(jìn)度計(jì)劃調(diào)查
⑵上市地點(diǎn)的選擇及理由調(diào)查
⑶已經(jīng)接觸的、有傾向性的中介機(jī)構(gòu)，是否與其簽定意向書或協(xié)議，是否已經(jīng)支付部分款項(xiàng)調(diào)查
⑷其他IPO調(diào)查：公司主要領(lǐng)導(dǎo)對(duì)發(fā)行上市的意圖，發(fā)行上市工作處于哪個(gè)階段；初步判斷企業(yè)是否具備發(fā)行上市的初步條件
6、發(fā)展規(guī)劃與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、融資上市計(jì)劃調(diào)查策略分析
7、企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨主要財(cái)務(wù)問(wèn)題（困難或積極因素、應(yīng)對(duì)措施）
8、總體評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的基本框架與報(bào)告撰寫要求及技巧、
9、綜合案例分析
【4】股權(quán)投資項(xiàng)目評(píng)估價(jià)值與交易價(jià)格談判：  
1、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估法
2、收益法、市場(chǎng)比較法、成本法 預(yù)期貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法
3、如何利用現(xiàn)有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料測(cè)計(jì)現(xiàn)金流
4、評(píng)估價(jià)值只是確定并購(gòu)交易價(jià)格的前提條件和基礎(chǔ)
5、最佳價(jià)格的確定——廣泛的及富有創(chuàng)造性的分析
6、影響價(jià)值評(píng)估的各種要素價(jià)值
7、固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值
8、取得土地使用權(quán)的價(jià)值
9、改造后預(yù)期收益資本化價(jià)值
10、被轉(zhuǎn)讓的債權(quán)、債務(wù)
11、離退休職工的退休養(yǎng)老、醫(yī)療保險(xiǎn)和富余人員的安置費(fèi)用等
12、對(duì)同一目標(biāo)并購(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度
【5】投資投資項(xiàng)目改制與投資流程、整合管理：  
1、最新股權(quán)投資、國(guó)企混改適用的主要法律法規(guī)、部門規(guī)章及政策性分析
2、股權(quán)投資在政府相應(yīng)監(jiān)督體系下，國(guó)有企業(yè)實(shí)施方式
3、構(gòu)建最適宜國(guó)有企業(yè)的順暢投資流程策略
4、股權(quán)投資幾個(gè)主要流程
⑴提出申請(qǐng)立項(xiàng)，提交可行性報(bào)告、改制的初步方案
⑵行業(yè)主管部門批準(zhǔn)同意改制
⑶資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資、界定產(chǎn)權(quán)
⑷劃分股份、招募股金
⑸具體改制方案的實(shí)施
⑹劃撥或剝離有關(guān)資產(chǎn)，將由事業(yè)單位轉(zhuǎn)為企業(yè)化運(yùn)營(yíng)  
⑺成立股東大會(huì)、董事會(huì)、設(shè)立組織架構(gòu)
⑻提出設(shè)立股份公司制的申請(qǐng)
⑼企業(yè)法人注冊(cè)登記
5、項(xiàng)目組織形式安排與公司治理
⑴企業(yè)設(shè)立分子公司的必要意義
⑵不同類型公司（全資、控股、參股）中約束性條款設(shè)定
⑶項(xiàng)目公司治理策略
6、股權(quán)投資整合管理
⑴投資與并購(gòu)后的整合管理
⑵投資與改組管理團(tuán)隊(duì)
⑶投資與并購(gòu)后企業(yè)整合
⑷企業(yè)戰(zhàn)略定位及重點(diǎn)業(yè)務(wù)安排
⑸項(xiàng)目投資文化方面的整合
⑹項(xiàng)目投資組織結(jié)構(gòu)的整合
⑺項(xiàng)目投資人力資源整合
⑻項(xiàng)目投資利益相關(guān)者的整合
⑼2018股權(quán)投資市分析與2019年股權(quán)投資市場(chǎng)預(yù)測(cè)
項(xiàng)目投資綜合案例分析
投資盈利模式設(shè)計(jì)與投資方案的決策分析：
工業(yè)商業(yè)模式、互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式與金融商業(yè)模式
商業(yè)模式創(chuàng)新與盈利模式設(shè)計(jì)
新時(shí)代·新經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式創(chuàng)新：IPO新金融·新實(shí)業(yè)；
共享經(jīng)濟(jì)IPO“價(jià)值型”商業(yè)模式
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、低利潤(rùn)行業(yè)盈利模式
6、產(chǎn)品價(jià)值盈利設(shè)計(jì): 創(chuàng)新領(lǐng)先、稀缺資源、解決方案、渠道再造、價(jià)值再造
PO持續(xù)盈利要求：五維產(chǎn)品復(fù)合盈利、產(chǎn)品跨界盈利、大數(shù)據(jù)盈利模式設(shè)計(jì)（案例分析）
項(xiàng)目投資可行性分析技術(shù)、投資估算與投資決策方法
互斥型投資方案的決策分析、獨(dú)立型投資方案的決策分析
投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量和決策指標(biāo)、資本約束、項(xiàng)目群與項(xiàng)目投資優(yōu)化
10、投資項(xiàng)目不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析
11、企業(yè)并購(gòu)重組與投資決策
12、產(chǎn)業(yè)鏈整合與新興產(chǎn)業(yè)投資
13、高科技、新能源與環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資
14、房地產(chǎn)類項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)
投資項(xiàng)目的融資工具，融資渠道、模式選擇：
1、融資方式：
⑴間接融資：企業(yè)信用貸、存貨質(zhì)押、證劵抵押、不動(dòng)產(chǎn)抵押、票據(jù)貼現(xiàn)、典當(dāng)融資、賣方信貸、可轉(zhuǎn)讓存單、消費(fèi)貸款、賬款保理、 融資租賃、信托融資、委托貸款、裝修貸款、專利技術(shù)貸、個(gè)人信用貸、項(xiàng)目融資貸款（BT、BOT、PPP）、非銀行金融機(jī)構(gòu)信貸、民間借貸、出口保理、國(guó)外銀行貸、國(guó)際貿(mào)易融資等。
⑵直接融資：私募債、企業(yè)債、公司債、商業(yè)票據(jù)、債務(wù)融資工具（中期票、定向債、短融券等）、VC/PE、IPO融資（創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板）、新三板、四板、定向增發(fā)、公開增發(fā)、內(nèi)部融資、合作經(jīng)營(yíng)、私募基金等。
⑶創(chuàng)新融資: 大數(shù)據(jù)融資、平臺(tái)融資、集合債、集合票據(jù)、短期融資券、集合債券信托基金、信貸資產(chǎn)證券化、REITS、引導(dǎo)基金、并購(gòu)基金、曲線并購(gòu)重組、多元融資平臺(tái)、產(chǎn)業(yè)鏈融資、供應(yīng)鏈集合融資、貿(mào)易信用融資、個(gè)人綜合貸款、經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新融資、投貸聯(lián)動(dòng)、內(nèi)保外貸、項(xiàng)目開發(fā)集合貸、網(wǎng)絡(luò)綜合貸、商會(huì)協(xié)會(huì)貸、系統(tǒng)分折融資、政策互助擔(dān)保貸、國(guó)家創(chuàng)新基金、國(guó)際金融市場(chǎng)融資、金融衍生工具等。
2、融資模式：
⑴資金拼盤模式；TOT、TBT、BOT融資模式；
⑵BT融資模式；軌道物業(yè)模式；BDOT融資模式；
⑶上市融資模式；
⑷信托資金融資模式；
⑸金融租賃融資模式創(chuàng)新；
⑹整體招租、經(jīng)營(yíng)權(quán)買斷、合作開發(fā)融資模式創(chuàng)新；
3、經(jīng)營(yíng)模式整合十大融資模式:
品牌連鎖資金池、戰(zhàn)略供應(yīng)商資金池、大客戶信用整合、免費(fèi)經(jīng)營(yíng)大數(shù)據(jù)、價(jià)值并購(gòu)、核心價(jià)值員整合、技術(shù)價(jià)值整合、供應(yīng)鏈平臺(tái)整合等；
十大股權(quán)融資與八大特種債權(quán)融資模式：
天使VC、引導(dǎo)基金、私募PE、產(chǎn)業(yè)基金、產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)、技術(shù)并購(gòu)、大數(shù)據(jù)資源整合、戰(zhàn)略重組、IPO融資、上市并購(gòu)等；貿(mào)易平臺(tái)貸、信用連保貸、小貸經(jīng)營(yíng)聯(lián)合、供應(yīng)鏈融資平臺(tái)、中小企業(yè)私募債、價(jià)值孵化融資、債權(quán)并購(gòu)貸、債權(quán)分拆貸款等。
5、各類融資模式的風(fēng)險(xiǎn)防范。
【8】戰(zhàn)略目標(biāo)落地與股權(quán)激勵(lì)的六類模式：  
1、卓越績(jī)效模式與股權(quán)激勵(lì)兩個(gè)層面
2、企業(yè)戰(zhàn)略與商業(yè)模式6個(gè)要素與股權(quán)機(jī)制
3、企業(yè)年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃與預(yù)算的分析及績(jī)效模式
4、股權(quán)分配的五維維度與八大要素
5、超額利潤(rùn)激勵(lì)法：3大核心
6、在職分紅激勵(lì)法：3大步驟、12大環(huán)節(jié)、退出7大核心條件
7、制定漸進(jìn)式激勵(lì)法：8個(gè)關(guān)鍵、4大工具應(yīng)用
8、股權(quán)轉(zhuǎn)讓前提、退出條件、股權(quán)特別處置策略
9、股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理十大策略與股權(quán)管理模式
10、股權(quán)激勵(lì)六類模式與八大技巧
11、現(xiàn)股模式、期股模式
12、虛擬股模式、技術(shù)股、管理股與資源類股權(quán)模式
13、股權(quán)激勵(lì)模式的結(jié)合（綜合案例分析：生存、孵化、資本項(xiàng)目股權(quán)激勵(lì)）
【9】私募股權(quán)投資基金與并購(gòu)?fù)顿Y戰(zhàn)略：
1、私募股權(quán)基金市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
2、私募股權(quán)基金概念與分類
3、私募股權(quán)投資基金的組織形式
4、VC/PE私募股權(quán)基金設(shè)立募集與運(yùn)營(yíng)
國(guó)家創(chuàng)業(yè)（風(fēng)險(xiǎn)）投資優(yōu)惠政策分析
投資人結(jié)構(gòu)與基金規(guī)范運(yùn)作
如何尋找有效投資人
融資模式創(chuàng)新與融資平臺(tái)頂層設(shè)計(jì)
基金規(guī)模大小與基金風(fēng)險(xiǎn)
基金GP與LP的交易結(jié)構(gòu)安排
基金組織形式的比較與選擇
基金管理團(tuán)隊(duì)：知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、特質(zhì)與激勵(lì)；
創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金與產(chǎn)業(yè)基金的構(gòu)建與實(shí)操案例分析。
5、并購(gòu)基金運(yùn)作模式、組織形式
6、并購(gòu)基金投資策略與投資戰(zhàn)略
⑴弘毅投資
⑵中信產(chǎn)業(yè)投資基金
⑶建銀國(guó)際基金
7、并購(gòu)基金盈利模式與稅務(wù)策略
8、我國(guó)并購(gòu)基金特征
9、PPP基金與投資
⑴地方政府產(chǎn)業(yè)基金、PPP基金與PPP資產(chǎn)證券化
⑵十九大后地方政府購(gòu)買服務(wù)與融資平臺(tái)監(jiān)管
10、投資并購(gòu)方法與交易策略：    
敵意收購(gòu)與反收購(gòu)
善意收購(gòu)的藝術(shù)
杠桿收購(gòu)
MBO的創(chuàng)新
員工的持股計(jì)劃
其他兼并、收購(gòu)方式
中國(guó)特色的并購(gòu)重組動(dòng)因案例分析
XX行業(yè)戰(zhàn)略選擇與并購(gòu)戰(zhàn)略制定案例分析
11、投后管理實(shí)務(wù)及案例分析  
【10】投資項(xiàng)目IPO上市與資本運(yùn)作：
資本規(guī)律、投資并購(gòu)與金融化策略
企業(yè)資本戰(zhàn)略、投融資創(chuàng)新與資本運(yùn)作
多層次資本市場(chǎng)分析與IPO上市板塊選擇策略IPO上市路徑選擇與資源分析
IPO上市條件與操作透視-最新形勢(shì)與事件
科創(chuàng)板、新三板、私募債、財(cái)務(wù)顧問(wèn)與企業(yè)投融
企業(yè)上市改制、國(guó)內(nèi)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板上市實(shí)務(wù)（條件與操作透視）
國(guó)內(nèi)上市與境外“紅籌”上市案例分析
海外IPO上市融資實(shí)務(wù)（香港、美國(guó)、英國(guó)等）
新三板場(chǎng)概況與定位、價(jià)值分析、基本條件、中介輔導(dǎo)與IPO上市對(duì)比分析
上市投資者引進(jìn)、特殊關(guān)注問(wèn)題、做市商、轉(zhuǎn)板上市、借殼與定增計(jì)劃
上市價(jià)值再造：商業(yè)模式優(yōu)化、互聯(lián)網(wǎng)+項(xiàng)目?jī)r(jià)值孵化，資本模式創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展
IPO財(cái)務(wù)規(guī)劃、財(cái)務(wù)準(zhǔn)備與市值管理
科創(chuàng)板上市最新政策與戰(zhàn)略規(guī)劃
【11】股權(quán)投資與并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理：  
1、投資交易的風(fēng)險(xiǎn)控制
2、投資戰(zhàn)略、系統(tǒng)融資與風(fēng)險(xiǎn)控制案例分析
投資、估值、評(píng)價(jià)與資本運(yùn)作案例分析
4、價(jià)值投資七大基礎(chǔ)與產(chǎn)業(yè)鏈投資風(fēng)險(xiǎn)控制
5、產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)與資本市場(chǎng)案例分析
并購(gòu)交易存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及管控要點(diǎn)
控制權(quán)比例與企業(yè)并購(gòu)能力的分析評(píng)價(jià)
離岸紅籌架構(gòu)和返程投資問(wèn)題
企業(yè)并購(gòu)交易流程及風(fēng)險(xiǎn)分布和識(shí)別
確定環(huán)境下并購(gòu)?fù)顿Y決策的問(wèn)題及其風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制；
10、并購(gòu)重組的核心財(cái)務(wù)問(wèn)題
11、跨境并購(gòu)復(fù)雜交易設(shè)計(jì)要點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)案例分析；
12、并購(gòu)后過(guò)渡期控制與整合要點(diǎn)分析
13、并購(gòu)的稅務(wù)處理與法律風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題
14、PE及并購(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)管控
15、XX行業(yè)投資并購(gòu)綜合案例分析
【12】股權(quán)投資策略與綜合案例分析（一）：    
1、科創(chuàng)板、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析
2、科創(chuàng)板、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策分析：含稅收、補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)等
3、科創(chuàng)板、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等行業(yè)盈利模式分析與商業(yè)模式創(chuàng)新
4、科創(chuàng)板、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等行業(yè)資本市場(chǎng)分析、資本戰(zhàn)略與股權(quán)策略
5、科創(chuàng)板、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等重點(diǎn)板塊價(jià)值模式與金融體系的設(shè)計(jì)
6、科創(chuàng)板、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等重點(diǎn)板塊產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略、整合方向與有效整合策略
資產(chǎn)重組模式與整合關(guān)鍵要素
戰(zhàn)略整合-被收購(gòu)公司與收購(gòu)公司保持戰(zhàn)略一致
組織整合-M型組織的優(yōu)勢(shì)
資產(chǎn)整合-資產(chǎn)負(fù)債的全面整合
人員整合-如何防止沖突
業(yè)務(wù)整合-核心競(jìng)爭(zhēng)力與渠道的整合
改制與并購(gòu)基本流程、整合管理
7、科創(chuàng)板、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等股權(quán)投資與產(chǎn)業(yè)并購(gòu)綜合案例分析
⑴國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資策略
⑵海外投資并購(gòu)策略
⑶互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)、人工智能等在產(chǎn)業(yè)升級(jí)中并購(gòu)整合分析
⑷能源產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)趨勢(shì)與問(wèn)題分析、知名企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)跨越成長(zhǎng)案例分析
8、房地產(chǎn)并購(gòu)基金的主要模式以及標(biāo)桿企業(yè)分析
【13】股權(quán)投資策略與綜合案例分析（二）：    
1、混合所有制下的股權(quán)投資戰(zhàn)略與投資策略
2、國(guó)企混改員工持股改革：相關(guān)案例解析
3、人工智能、醫(yī)藥大健康等產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析與產(chǎn)業(yè)模式創(chuàng)新
4、人工智能、醫(yī)藥大健康等產(chǎn)業(yè)鏈核心競(jìng)爭(zhēng)力打造與資本價(jià)值設(shè)計(jì)
5、人工智能、醫(yī)藥大健康等資本運(yùn)作案例解析
6、產(chǎn)業(yè)價(jià)值分析與產(chǎn)業(yè)鏈整合及產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局
⑴電力及管網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈投資分析、投資并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析與投資戰(zhàn)略
⑵天然氣及油氣資源產(chǎn)業(yè)鏈分析、投資風(fēng)險(xiǎn)分析與投資戰(zhàn)略
⑶煤炭、化工、礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析、投資風(fēng)險(xiǎn)分析與投資戰(zhàn)略
⑷新型清潔能源、環(huán)保與能源設(shè)備及大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈分析、投資并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析
⑸能源服務(wù)與貿(mào)易、投資咨詢、產(chǎn)業(yè)鏈綜合金融價(jià)值分析與價(jià)值投資戰(zhàn)略
⑹能源產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)資本布局與價(jià)值鏈創(chuàng)新、大數(shù)據(jù)資源整合商業(yè)模式創(chuàng)新
投融資平臺(tái)戰(zhàn)略布局、產(chǎn)業(yè)投資十大策略與產(chǎn)業(yè)投資模式創(chuàng)新。

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