《投資項目的管控與風險規(guī)避》課程大綱

《投資項目的管控與風險規(guī)避》
【課程大綱】
我個人的經(jīng)歷是2010年前做承包商（乙方，當然也包括了地產(chǎn)發(fā)展商，其實也是某種程度上的甲方），2010年后在香港中信裕聯(lián)投資有限公司任總經(jīng)理期間是做投資商（甲方）。我做甲方管控乙方時，乙方都說田總太難對付，但卻很講道理，與乙方談判時都有根有據(jù) —— 因為承包商一撅屁股，我就知道他們下步想要干什么了，可以立即采取及時的防范措施，做到最終雙贏，確保我方投資項目在安全按期完工前提下的利益最大化！“知己知彼，百戰(zhàn)不殆” —— N個真實案例分享與解讀。
對于投資項目，我的一線管控理解，在深層次上做投資絕不是簡單地憑過往經(jīng)驗做工程項目、搞設計咨詢，看中的是自有資金投入的回報率。N個真實案例分享與解讀。
投資時經(jīng)營概念上必須正確，才能走對方向，免入歧途！ 做投資，很重要的是要搞清盈利模式，“不看報表，要看電表，要看工資表 ……”，嚴防粉飾櫥窗！N個真實案例分享與解讀（進村莊的大幅標語）。
一定要了解金融如何發(fā)揮作用，絕不是工程公司或設計院的單打獨斗！ 例如有建設能力，未必就有良好的運營能力。沒有幾家公司可以單獨做好海外投資項目的，需要合作思維（但絕非被占便宜），最重要的是要建立一個機制和平臺，令相關方協(xié)同共贏，最終投資者賺到大錢。真實的IRR非常重要，心態(tài)和定力非常重要 —— 很多中國公司是過不了這個關的！N個真實案例分享與解讀。
做投資項目是為了什么？數(shù)據(jù)說話 —— N個真實案例分享與解讀。
如果你的工程項目需要借助投資來撬動，你有沒有什么必須堅持的原則，可否再適當顯示彈性？知道愛因斯坦就R = (1 + i )a 這個看似十分簡單的公式說過一句話嗎？啟示何在？N個真實案例分享與解讀。
投資決策 —— 巴菲特非常有智慧的兩句話，你真能理解并應用到你的投資項目決策和管理中嗎？
1）兩個“不”的原則
2）大致正確與精準計算，你要哪個？
3）N個真實案例分享與解讀。
我曾經(jīng)兼任過中信建設公司與世界最大的承包商ACS/ Dragados/Hochtief/Iridium Concessions de Infrastructuras, S.A.合作組成的聯(lián)營體的總經(jīng)理，做特許經(jīng)營/專營權(quán)類的投資項目，目的就是做到雙贏。學到了些什么？N個真實案例分享與解讀。
股份比例50% : 50%, 你會堅持要什么權(quán)力呢？
政府擔保與經(jīng)濟擔保的理解，經(jīng)歷與結(jié)果？成果及近況？
Iridium Concesiones de Infraestructuras, S.A.是目前全世界做特許經(jīng)營最大也是最成功的公司。
今天只從企業(yè)高管的角度來與大家分享相關的實踐經(jīng)驗 —— N個真實案例分享與解讀。。
http://www.grupoacs.com/index.php/en/
http://www.dragados.com/
http://www.hochtief-solutions.com/solutions_en/0.jhtml
http://www.iridiumconcesiones.com/index.php?lang=
en&sid=7qdahtkgfiqs9hbmflvu7ccre6
主要的融資方式 —— 談談國際上引入資金的一些思維方式，金融杠桿的利弊 ……
EPC + F實操。N個真實案例分享與解讀。
ECA是什么？
買方信貸
賣方信貸
兩優(yōu)貸款是什么？
Conditions Precedent是什么？一個沒有經(jīng)驗的企業(yè)因為不明白而造成巨額虧損，一個真實案例解讀。
分享一個海外項目的真實案例
融資租賃
項目融資
海外投資實操 —— 成敗案例研討
幾個與投融資有關的重要概念
1）投資鐵律
2）宏觀決策 —— 波士頓矩陣
3）專業(yè)咨詢 —— 心理關口
4）IRR，你怎么看IRR，怎么算IRR？真實的 IRR非常重要 —— 數(shù)據(jù)說話；NPV，ROE —— 經(jīng)濟可行
5）匯率風險 —— 海外貸款利率與貨幣波動
6）發(fā)展速度（增長率）G vs 派息（Dividend）
7）巴菲特指標
8）EBITDA —— 主要意味著什么？考核上市公司經(jīng)營的重要指標
9）綠地項目與棕地項目及選擇
10）風險考量與風險偏好
投融資創(chuàng)意和建議，N個真實案例分享與解讀。
什么是風險 —— 你自己有最接地氣的定義嗎？在海外和國內(nèi)做了三十多年一把手之后，我的定義就很簡單！N個真實案例分享與解讀。
No Project is risk free. 所有風險因素應統(tǒng)一綜合考慮 —— 你的風險偏好？重口味，還是輕口味？
風險預防 ——“不治已病治未病”。
Nothing ventured, nothing gain！
N個真實案例分享與解讀。海外工程項目管理的“圣經(jīng)”和“九九歌”FIDIC合同的應用實務，包括可以依賴的有效的風險管控手段 —— 你對FIDIC合同了解幾多？“彩虹系列”的選擇與FIDIC的鼻祖ICE之間的關系 —— 你如果作為業(yè)主，會選擇對自己最有利的與承包商簽約的合同范本嗎？海外項目的合同管理非常、非常、非常重要 —— 重要的事情說三遍！有人說國際工程項目的管理就等于“FIDIC(合約管理) + 商務運作 + 風險管控”，你覺得有道理嗎？N個真實案例分享與解讀。
國際工程項目上，業(yè)主與承包商相互間的責權(quán)利靠什么維系及制約？合同的法律基礎。準據(jù)法涉及到的三大法律體系 —— 普通法、大陸法和沙利亞法。項目管理者要努力成為“合同專家”！N個真實案例分享與解讀。
一個優(yōu)秀的海外項目經(jīng)理必須做的“三件事”，你知道嗎？N個真實案例分享與解讀。文字交往為準 —— 太重要了！FIDIC合同條款的啟示。N個真實案例分享與解讀。
墨菲定律之實踐反證。
Nature always sides with the hidden flaw. If there are two or more ways to do something, and one of those ways can result in a catastrophe, then someone will do it. 另一種表述. ：Anything that can go wrong will go wrong 也就是英文里常說的 worst-case scenario，prepare for the worst！
中國老祖宗管這叫“君子不立于危墻之下”。 N個真實案例分享與解讀。黑格爾下面這句話有什么啟示？
We learn from history that we do not learn from history.歷史的教訓就是人們從不吸取歷史的教訓。
N個真實案例分享與解讀。
項目的影響曲線，簡單嗎？你在這條曲線上有心理障礙嗎？
上圖與項目合同管理的關系是什么？你真能在實踐中用好嗎？先別吹牛！不信我問你幾個問題？心理上真能過關的人并不多，十之八九都難“花錢買經(jīng)驗”，更別說“花大價錢”了，所以才頻繁出現(xiàn)麻煩，項目最終虧錢，甚至兇多吉少。N個真實案例分享與解讀。
向一線有實踐經(jīng)驗的高手請教，博弈論“最后通牒”與項目管理，理論指導實踐。預付款的談判為例，你知道FIDIC里頭的規(guī)定嗎？站在業(yè)主的角度，是否可以用活到你作為業(yè)主的項目上呢？這到底是業(yè)主幫了承包商，還是承包商幫了業(yè)主 —— 投資企業(yè)利益的最大化，同時又做到了真正的雙贏！N個真實案例分享與解讀。你知道承包商創(chuàng)收的三大支柱嗎？波紋理論（The Ripple Theory）及其適用性 —— N個真實案例分享與解讀。
變更令， N個真實案例分享與解讀。
調(diào)價公式 —— 兩大戲劇性變化因素之一，N個真實案例分享與解讀。
一個海外項目索賠真實案例的分享與解讀。記錄索賠的時限，索賠時證據(jù)的嚴肅性，索賠（仲裁）涉及到兩大問題 —— 法律問題（靠律師）與事實問題（靠自己）。聽完了這個案例后對你作為業(yè)主有什么啟示嗎？
外匯及匯價是影響海外項目盈虧的兩大戲劇性變化因素之一，工具之一 —— 套期保值。又如，Algeria外匯管制，只能出16.5%外匯，掙得到錢，出不來境！怎么辦？屬地合同屬地貨幣報價風險的應對，N個真實案例分享與解讀。
項目的進度管理與“time at large” 工期索賠的合理應對。N個真實案例分享與解讀。
你知道“第二封頂標理論”嗎？這個理論談到了英式拍賣、荷蘭式拍賣、“羊群效應”與投資邏輯等有趣內(nèi)容，并獲諾貝爾經(jīng)濟學獎（世界銀行給FIDIC的指引性要求也是機基于這一思維方式）—— 你能有效地將它運用到自己的國際投資項目管理中，并從操作層面上腳踏實地來掌控作為上下家的主動權(quán)，例如有效地管控總承包商或分包商風險，把自己的項目利益最大化、風險最小化嗎？道理何在? N個真實案例分享與解讀。
什么是合作？分享一個真實案例及相關數(shù)據(jù)：
100%持有時價值100億；
70%持有時（絕對控股）價值200億；
23%持有時價值2,300億；
3%賣了300億；
20%持有時價值2,000多億。
1）你選擇要哪個？
2）換位思維，如果在當時的關鍵時點上，你能做出正確決策嗎？
再分享N個真實案例及解讀。
對于做國際項目的JV之我見？“joint and several liability（連帶責任）”到底是什么意思？選定合作方是規(guī)避風險的有效手段。牽頭公司要收一定比例的牽頭費（0.8%~5%不等，與海外工程項目金額成反比關系），你說給還是不給呢？N個真實案例分享與解讀。
你會怎樣選定海外投資項目的總承包商？外國大的國際公司？中國大的工程公司？還是中外混合？如何招標及招標條件？
做好投資項目，第一重要的是什么？拿破侖的用 兵之道，你真能用好嗎？N個真實案例分享與解讀。
“一帶一路”的機遇，你能抓好這個商機嗎？機會只給有準備的人 —— 腳踏實地，持續(xù)學習非常重要！N個真實案例分享與解讀。
當?shù)鼗芾砗瓦\作項目十分重要，怎么做好呢？韋爾奇的話很有道理 …… N個真實案例分享與解讀。
爭端解決中打到仲裁后的逆編者釋義原則。海外項目合同中，什么是排在第一重要的條款？N個真實案例分享與解讀。
FIDIC合同“十大關鍵條款”的把控。N個真實案例分享與解讀。
承包商的報價里有“伏筆”嗎？都在哪里呢？你能真正玩好BOQ嗎？分包的確定及管理 —— 魔鬼藏在細節(jié)里！N個真實案例分享與解讀。你能通過保函有效管控好承包商嗎？那我先問你幾個似乎特別簡單的問題！建設部最新規(guī)定，投標保函是多少？承包商永遠開“八十萬元”保函對你作為業(yè)主都意味著什么？你真正搞明白了其中的含義嗎？那你真能利用并管理好各類保函嗎？保函絕非單純財務人員的事兒，而是項目管理和風險防范的一個重要部分！其實并不難，但你未必會！一定要防范承包商保函止付！聽完我的案例分享和解讀后，你才會真正找到自己的巨大差距和掌握到管控承包商的有效手段。N個真實案例分享與解讀。
真想做好工程項目投資管理，“看家本領”是什么？N個真實案例分享與解讀。
我三十歲就是中國土木工程集團公司海外公司的一把手了，迄今為止在海外做了三次公司一把手，每次離任審計結(jié)果都是賺大錢！我講課強調(diào)結(jié)合真實案例的解讀，希望幫到學員們今后可以舉一反三，最重要是掌握解決問題的方法論，必須在實踐中可以操作，最終讓大家知其然，知其所以然，達致學以致用，融會貫通，提升實戰(zhàn)能力！因為講解真實案例需要時間，不是念書那樣簡單地照本宣科敷衍了事，估計我在三天的時間內(nèi)講這么多內(nèi)容已經(jīng)會超時了！
你們有什么問題我自認應該都可以給出一個非常有效的答案，絕不是學院派的空談理論，而是一個可以用來真正操作去解決實際問題的腳踏實地的工作方案！

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