地方政府債務化解與案例解析

地方政府債務化解與案例解析
講師：雷勛華 時長：2天

課程收益
← 掌握35號文、47號文和74號文文件精神
← 掌握地方政府隱性債務的識別方法和主要類型
← 掌握隱性債務化解途徑和化解方式
← 掌握非隱性債務化解途徑和化解方式
← 掌握城投企業(yè)債務風險和債務化解途徑與方式
← 課程運用大量案例來幫助學員理解重要知識點

課程對象：公司股東、董事、監(jiān)事、經理/副經理、其他中高層管理人員


課程特色：案例多，互動環(huán)節(jié)多，咨詢式授課，實戰(zhàn)派風格，追求“落地”文化

客戶代表：中國銀行張家口分紅、建設銀行昆明分行、蒙城縣城投、大冶城投

課程大綱
模塊一
《關于金融支持融資平臺債務風險化解的指導意見》(國辦發(fā)〔2023〕35號)解讀
■ 文件要點
? 目的與背景
? 總體要求
? 基本原則
? 融資平臺債務定義與范圍
? 債務風險化解措施
? 嚴控融資平臺債務增量
? 建立長效機制
? 配套政策支持
■ 具體要求
? 城投平臺分類及差異限制
? 債務管控
? 央行及國有銀行入場
? 特殊再融資債券及統(tǒng)借統(tǒng)還

模塊二
《重點省份分類加強政府投資項目管理辦法(試行)》(國辦發(fā)〔2023〕47號)解讀
■ 明確12個重點省份（即債務高風險地區(qū)）
■ 嚴控新建政府投資項目
■ 嚴格清理規(guī)范在建政府投資項目
? 可以續(xù)建的項目
? 應當緩建或停建的項目

模塊三
《關于規(guī)范中央企業(yè)貿易管理嚴禁各類虛假貿易的通知》（國資發(fā)財評規(guī)[2023]74號）解
讀
■ 不準開展背離主業(yè)的貿易業(yè)務
■ 不準參與特定利益關系企業(yè)間開展的無商業(yè)目的的貿易業(yè)務
■ 不準在貿易業(yè)務中人為增加不必要的交易環(huán)節(jié)
■ 不準開展任何形式的融資性貿易
■ 不準開展對交易標的沒有控制權的空轉、走單等貿易業(yè)務
■ 不準開展無商業(yè)實質的循環(huán)貿易
■ 不準開展有悖于交易常識的異常貿易業(yè)務
■ 不準開展風險較高的非標倉單交易
■ 不準違反會計準則規(guī)定確認代理貿易收入
■ 不準在內控機制缺乏的情況下開展貿易業(yè)務

模塊四 地方政府隱性債務識別
■ 什么是地方政府隱性債務
■ 地方政府隱性債務的主要形式
? 違規(guī)以金融方式直接舉債（按規(guī)定發(fā)行債券除外）
? 違規(guī)擔保
? 違規(guī)進行政府購買服務
? 違規(guī)PPP項目
? 違規(guī)設立地方政府投資基金
■ 9種典型的隱性債務
? 政府部門直接向企業(yè)借款
? 最著名的違規(guī)模式——BT
? 五年前叫停的土地儲備貸款
? “一二級聯動”
? 撥改租及其類似方式
? “招商融資”
? “建養(yǎng)一體化”
? “資金池”內“增收支付”不解決合規(guī)性問題
? 定向的土地資源補償
【案例解析】

模塊五 隱性債務化解途徑與方式
■ 地方政府隱性債務化解過程
? 政策規(guī)范階段（2015-2018年）：地方政府債券置換地方政府存量債務
? 控增化存階段（2018-至今）：化解存量與嚴控增量兩手抓
■ 化解存量隱性債務的三大途徑
? 到期“償還”隱性債務
? 借新還舊或債務展期等
? 破產重整或清算
■ 遏制新增隱性債務的兩大要點
? 財政方面
? 金融方面
■ 隱性債務化解方式
? 擬安排年度預算資金、超收收入、盤活財政存量資金等償還
? 擬出讓部分政府股權以及經營性國有資產權益償還
? 擬由企事業(yè)單位利用項目結轉資金、經營收入償還（不含財政補助資金）
?
擬將部分具有穩(wěn)定現金流的隱性債務合規(guī)化為企業(yè)經營性債務和合規(guī)PPP化解隱性債務


? 擬由企事業(yè)單位協商金融機構通過借新還舊、展期等方式償還
? 擬采取破產重組或清算方式化解
? 核銷核減債券
【案例解析】鎮(zhèn)江/貴州/湘潭

模塊六 非隱性債務化解途徑與方式
■ 財政預算收入償還
■ 債務置換
【案例解析】

模塊七 城投企業(yè)債務風險與債務化解
■ 城投10大典型風險
? “偽”城投
? 區(qū)域環(huán)境
? 有息債務融資結構
? 非市場化債券發(fā)行規(guī)模較大
? 市場化業(yè)務轉型，自營業(yè)務占比較大
? 與民企往來密切
? 大額資金投向非城投業(yè)務
? 合規(guī)風險
? 舉債收購上市公司
? 政策風險
■ 城投企業(yè)債務風險管控
? “3個原則”“4個要求”
? 三個結合：點面結合、長短結合、防爆結合
? 打破剛性兌付
? 識別與管控
? 嚴控表外、永續(xù)債和對外擔保
? 嚴禁過度融資
? 深化國企改革
? 重點關注五類國企的債務風險問題
■ 城投企業(yè)債務化解途徑與方式
? 經營償還
? 債務轉化將公益性、準公益性項目，與經營性項目組合，轉化舊有債務償還方式
? 債務置換
? 財政資金間接償還
? 金融化債
? AMC化債
? 出讓股權
? 破產重組
? 國債兜底
【案例解析】云南模式/貴州模式

雷勛華老師的其它課程