在美國經(jīng)濟由生產(chǎn)驅(qū)動向消費驅(qū)動轉(zhuǎn)型100多年的歷史中，借貸消費模式產(chǎn)生了。借貸消費模式在歷史上也曾受到清教倫理的譴責，面對著社會文化的挑戰(zhàn)。但20世紀30年代后，這一模式漸為社會所接受，成為人們習以為常的行為。

美國人喜歡超前消費，其主要原因在于美國人長期對未來收入預期看好，消費信心居高不下。

美國人的消費觀和投資觀與其家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)不無關(guān)系。在私人資本的分布中，美國國民在金融機構(gòu)的存款僅占個人金融服務(wù)產(chǎn)品的15％，而股票、共同基金、債券、人壽保險產(chǎn)品和其他投資，則占了個人金融資產(chǎn)的85％。在美國家庭的收入中，工薪等勞動收入與投資收入平分秋色，各占50％左右。

同樣激發(fā)美國人有足夠信心去大膽消費的原因還有美國房地產(chǎn)市場。因房價上漲而帶來人均財富的增加比老板加薪更能鼓舞美國人的消費信心。良好的社會保障又給美國人消費吃了“定心丸”。加之，美國銀行鼓吹提前消費，使得美國人從電話單到房子無一不是借貸消費。有人總結(jié)說，美國人是掙錢投資，借錢消費。

美國人面對上百萬元的巨額貸款，從沒有絲毫擔心，他們有中央銀行做擔保，因此能貸多少就花多少，他們甚至預支今后30年的錢來滿足當下的消費。過去幾年，美國人趁房價瘋漲的時候，利用美國的住宅貸款制度選擇二次貸款，輕而易舉就能賺上幾萬或幾十萬。這樣的巨額收益率讓他們更加瘋狂，更加相信美國中央銀行（也就是美聯(lián)儲）。

然而正如美聯(lián)儲前主席格林斯潘所說的“歷史不會賦予所有事件以圓滿的結(jié)局”一樣，本想依靠房子來投資的美國人，卻因為房價下跌，傻了眼。房地產(chǎn)泡沫的破滅也讓美國整個金融業(yè)傻了眼，原本一片大好的局面，突然間陷入了謎團。如今，整個美國，無論是個人還是企業(yè)抑或是投資銀行業(yè)，他們都為2006年以前的瘋狂經(jīng)濟付出了沉重的代價。

2008年，一座位于美國底特律市特拉維斯大街8111號的房子由于受次貸危機影響，前主人還不起貸款，貸款銀行已經(jīng)收回了這座住宅，雖然這座房子在2006年的售價還高達65000美元，但由于這座房子還欠著4000美元的稅款和一大筆水費賬單，房子所在地區(qū)治安又差，這家銀行為了盡快將這個燙手山芋脫手，竟然掛出了1美元的驚人跳樓價進行銷售。事實上，這座房子并不是底特律市唯一一座只賣1美元的住宅，底特律市還有另外兩座住宅以及一塊空地也只售1美元。底特律市其他一些廢棄的空房，如今很多售價也大多只有100美元左右，而花300美元則可以在底特律買到一大塊空地。

次貸危機之后，美國人的生活將怎樣繼續(xù)？他們一直以來已經(jīng)習慣的“借錢”消費模式，給了他們什么樣的教訓？

據(jù)美聯(lián)社2008年4月14日公布的調(diào)查顯示，大約60％的美國人明確表示，未來兩年中不會考慮購買房產(chǎn)，這一比例較之于2006年9月時的53％有所上升；同時，明確表示將買房的人從兩年前的15％降至目前的11％。宏觀經(jīng)濟分析師福謝爾表示，以當前市況來判斷，美國約有900萬購房者面臨還貸金額高于房屋當前市值的窘境。而房價的下跌趨勢預計將持續(xù)到2009年年初。

因為次貸危機使得人們的購買能力減少，不僅對動搖最大的房地產(chǎn)市場產(chǎn)生了影響，對人們平日的生活購買力也有很大的影響。美國市長會議主席帕爾默指出，如果不采取必要措施，次貸危機不僅會動搖城市經(jīng)濟發(fā)展的支柱——房地產(chǎn)業(yè)，而且將會嚴重影響千百萬美國家庭的生活。

據(jù)美國《工商時報》報道，聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）承保的銀行非不動產(chǎn)貸款呆賬于2008年1到9月躥升至177億美元，較之于2007年同期的139億美元呆賬增加了27%。這是由于許多美國借貸人還不起貸款所致。根據(jù)美國FDIC的數(shù)據(jù)顯示，銀行對個人購買家具、家電與汽車的消費性放款總額超過1萬億美元。

雪上加霜的是，美國內(nèi)需拉動也開始顯現(xiàn)乏力。摩根斯坦利亞洲主席史蒂芬•羅奇在其文章《美國瀕死的消費》中寫道：

美國消費者的游戲結(jié)束了?？鄢ㄘ浥蛎浺蛩睾蟮拿绹鴤€人消費支出，在2008年下半年連續(xù)兩個季度罕見地出現(xiàn)了連續(xù)下滑，折合年率個人消費支出平均減少了3.5%。實際消費需求連續(xù)兩個季度下降，這樣的情況（自）1950年以來只出現(xiàn)過四次。而這將會是第一次兩個季度消費下降幅度超過3%。當前的消費下降形勢在當今時代是沒有先例的。好的消息是，感恩節(jié)這個購物季的隊伍會縮短。（注：美國感恩節(jié)后的星期五是廣為人知的零售商的“黑色星期五”，因為它通常會開啟一陣購物狂潮。）壞消息更加嚴重：失業(yè)率上升、收入降低、房產(chǎn)價值下降、股票市場大跌、家庭債務(wù)創(chuàng)紀錄以及信貸極度緊縮。但這一切意味著一個更深的潛在積極作用：現(xiàn)在的消費者放棄了他們在過去十幾年的泡沫經(jīng)濟中所推崇的資產(chǎn)依賴的支出和儲蓄戰(zhàn)略，返回到更為審慎的量入為出的生活方式。

2008年年初，美國家庭平均負債竟達到100%。美國是靠借貸、超前消費來支撐過去幾年的繁榮的，美國最大的消費就是所謂的次貸，現(xiàn)在是還賬的時候了。正如電影《無間道》中一句被廣為流傳的臺詞：“出來混總是要還的?！?/p>

次貸危機改變了很多美國人的生活，他們不再像以前那樣大手大腳地花錢了，越來越多的人不得不提前動用他們的退休儲蓄，用于繳付房貸、水電、煤氣、購買食物和給汽車加油。這意味著許多本來儲蓄就很少的美國人，手里的錢更加不夠用了，他們可能不得不依賴現(xiàn)在已經(jīng)不堪重負的社保系統(tǒng)。

次貸危機究竟給美國的家庭帶來什么樣的影響？作為一個生活在美國的普通居民，2001年度諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者斯蒂格里茨描述了他的真實感受，他說道：

最明顯的影響就是今年（2008年）超過200萬的美國人將失去他們的房子，而且他們大多不僅將失去他們的房子，還將失去他們的所有積蓄，所以他們失去的是所有的維持生計的財產(chǎn)。隨著經(jīng)濟放緩，很多美國人失去了工作，也沒有了醫(yī)療保險，他們失去了房子和工作。整個社區(qū)就好像癱瘓了一樣，房子（周圍）充滿了垃圾，物業(yè)也沒人管，看起來就像是一種蔓延的疾病。

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