《運(yùn)營(yíng)能力解碼——多維度的財(cái)務(wù)報(bào)表分析》

運(yùn)營(yíng)能力解碼——多維度的財(cái)務(wù)報(bào)表分析
課程背景：
什么是資產(chǎn)負(fù)債表？怎樣的利潤(rùn)表才是企業(yè)應(yīng)該追求的？現(xiàn)金流量表是如何反映企業(yè)生存能力的？三大報(bào)表之間有什么關(guān)系？企業(yè)五大能力分析的依據(jù)是什么？財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)有什么樣的影響？……這一切都與財(cái)務(wù)報(bào)表息息相關(guān)。本課程基于以上問(wèn)題的解決，為企業(yè)中高層管理者量身定制，從四大報(bào)表解讀、五大能力分析和百?gòu)垐D表演示教你輕松讀懂每一個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，熟練掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析技巧，深入了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況。
課程收益：
● 從四大報(bào)表解讀、五大能力分析和百?gòu)垐D表演示教你輕松讀懂每一個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；
● 熟練掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析技巧，深入了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況，更好地經(jīng)營(yíng)公司；
● 本課程既有對(duì)財(cái)務(wù)工作的詳述，也有對(duì)財(cái)務(wù)工作技巧的總結(jié)，全面系統(tǒng)地講述如何進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，如何對(duì)公司運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力、發(fā)展能力等進(jìn)行評(píng)估及分析。
課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天
課程對(duì)象：企業(yè)中高層管理者、財(cái)務(wù)經(jīng)理
課程方式：講師講授+案例分析+互動(dòng)討論+角色扮演+情景模擬+實(shí)操演練
left33718500課程模型：
課程大綱
第一篇：四大報(bào)表解讀
破冰游戲分組
引例：企業(yè)并購(gòu)，不分析財(cái)務(wù)報(bào)表行不行？
第一講：概覽財(cái)務(wù)報(bào)表
1. 財(cái)務(wù)報(bào)表的作用
案例：A公司的收入分析，B公司現(xiàn)金流量的分析
2. 四大財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)介
——資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表
3. 財(cái)務(wù)報(bào)表附注
案例：G公司應(yīng)收賬款附注
4. 財(cái)務(wù)報(bào)表近幾年的重大變化
第二講：四大報(bào)表解析企業(yè)情況
一、資產(chǎn)負(fù)債表——企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的反映
內(nèi)容1：資產(chǎn)
分析：C公司往來(lái)列報(bào)計(jì)算過(guò)程
內(nèi)容2：負(fù)債
分析：G公司長(zhǎng)期應(yīng)付款的列報(bào)
理解：企業(yè)的“權(quán)益”
要點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表的“平衡”之道
二、利潤(rùn)表——企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的反映
內(nèi)容1：收入
分析：B公司收入客戶(hù)結(jié)構(gòu)
內(nèi)容2：成本費(fèi)用
分析：R公司成本執(zhí)行對(duì)比表
思考：不同“利潤(rùn)”的含義
要點(diǎn)：新準(zhǔn)則下的“其他綜合收益”
三、現(xiàn)金流量表——企業(yè)生存能力的反映
引入：從利潤(rùn)表的缺陷認(rèn)識(shí)現(xiàn)金流量表
分析：G公司利潤(rùn)表
1. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
2. 投資活動(dòng)和融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
練習(xí)：現(xiàn)金流量表的相關(guān)財(cái)務(wù)分析
四、所有者權(quán)益變動(dòng)表——資本投入現(xiàn)狀的反映
1. 所有者權(quán)益變動(dòng)表的內(nèi)在邏輯
分析：B公司其他綜合收益附注
2. 股利分配、股票分割、股票回購(gòu)對(duì)權(quán)益的影響
分析：B公司股票回購(gòu)
3. “每股收益”的解讀
分析：B公司每股收益
五、財(cái)務(wù)報(bào)表附注——財(cái)務(wù)報(bào)表的補(bǔ)充說(shuō)明
案例：G公司未經(jīng)抵銷(xiāo)的遞延所得稅資產(chǎn)、所得稅負(fù)債、資產(chǎn)明細(xì)、資產(chǎn)的可抵扣虧損
第三講：集團(tuán)化企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表
1. 企業(yè)合并與合并財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)介
2. 財(cái)務(wù)報(bào)表的“合并”之道
互動(dòng)討論：
1）購(gòu)買(mǎi)企業(yè)，是購(gòu)買(mǎi)總資產(chǎn)，還是凈資產(chǎn)？其價(jià)格確定應(yīng)考慮哪些因素？
2）如果讓你參與購(gòu)買(mǎi)談判，你應(yīng)該關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的哪些項(xiàng)目？
角色扮演：如果你是公司的董事長(zhǎng)，你會(huì)看財(cái)務(wù)報(bào)表嗎？
第二篇：五大能力分析
能力一：公司償債能力
練習(xí)：B公司資產(chǎn)負(fù)債表、B公司利潤(rùn)表、B公司現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)分析
分析1：短期償債能力
要點(diǎn)：營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率
練習(xí)：B公司短期償債分析
分析2：長(zhǎng)期償債能力
要點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)、長(zhǎng)期資本負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量與負(fù)債比率
練習(xí)：B長(zhǎng)期償債分析
互動(dòng)討論：為什么長(zhǎng)安汽車(chē)的短期償債能力明顯低于上汽和長(zhǎng)城，長(zhǎng)安汽車(chē)短期償債能力差如何預(yù)防流動(dòng)資金不足？
能力二：公司營(yíng)運(yùn)能力
一、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
分析：周轉(zhuǎn)次數(shù)、天數(shù)及收入比
練習(xí)：B公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)分析
二、存貨和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
練習(xí)：B公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析
三、營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率
分析：周轉(zhuǎn)次數(shù)、天數(shù)及收入比
練習(xí)：B公司營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)分析
四、非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
練習(xí)：B公司非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析
能力三：公司盈利能力分析
一、營(yíng)業(yè)凈利率
分析：營(yíng)業(yè)凈利率、銷(xiāo)售毛利率
練習(xí)：B公司利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析，B公司分產(chǎn)品毛利分析
二、總資產(chǎn)凈利率
公式1：總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)總額
公式2：總資產(chǎn)凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
練習(xí)：總資產(chǎn)凈利率的分解
三、權(quán)益凈利率
公式：權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益
案例剖析：元鴻公司的財(cái)務(wù)狀況全解
互動(dòng)討論：這個(gè)案例的第一項(xiàng)、第三項(xiàng)事項(xiàng)表面涉及的是資產(chǎn)的質(zhì)量問(wèn)題，但實(shí)際是利潤(rùn)的質(zhì)量問(wèn)題；第二項(xiàng)則直接與企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量有關(guān)。那么，如何看待企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量？第一天作業(yè)（情景模擬）：對(duì)自己企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行三大能力分析
能力四：公司發(fā)展能力分析
一、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率
公式：銷(xiāo)售增長(zhǎng)率=（本年銷(xiāo)售額-上年銷(xiāo)售額）/上年銷(xiāo)售額*100%
練習(xí)：B公司銷(xiāo)售增長(zhǎng)分析
二、資產(chǎn)增長(zhǎng)率
分析：總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率
練習(xí)：B公司資產(chǎn)增長(zhǎng)分析
三、股利分配政策
分析：股利分配政策、影響管理層選擇股利政策的因素
練習(xí)：B公司鼓勵(lì)分配分析
能力五：公司市場(chǎng)價(jià)值分析
導(dǎo)入：公司市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)
一、市盈率模型
分析：市盈率的分類(lèi)
二、市凈率模型
分析：目標(biāo)企業(yè)每股市價(jià)及目標(biāo)企業(yè)價(jià)值
三、市銷(xiāo)率模型
案例：可比公司的預(yù)期增長(zhǎng)率
案例剖析：京海公司杜邦分析系統(tǒng)
情景模擬：對(duì)自己企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行二大能力分析
第三篇：多角度剖析財(cái)報(bào)
第一講：財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法
方法一：因素分析法
練習(xí)：B公司某項(xiàng)目成本明細(xì)
方法二：杜邦分析體系
練習(xí)：B公司權(quán)益凈利率相關(guān)數(shù)據(jù)
第二講：精通管理用財(cái)務(wù)報(bào)表
分析：傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性
一、管理用資產(chǎn)負(fù)債表
第一部分：凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)負(fù)債
第二部分：凈負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn)
第三部分：所有者權(quán)益
練習(xí)：B公司管理用資產(chǎn)負(fù)債表
二、管理用利潤(rùn)表
1.對(duì)比區(qū)別：管理財(cái)務(wù)報(bào)表與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表—區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)
2. 公式：凈利潤(rùn)=經(jīng)營(yíng)損益+金融損益
3. 優(yōu)勢(shì)：能夠讓使用者更清晰了解經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成果
練習(xí)：B公司管理用利潤(rùn)表
三、管理用現(xiàn)金流量表
1. 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量
2. 金融現(xiàn)金流量
練習(xí)：B公司管理用現(xiàn)金流量表
四、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系
公式1：權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+經(jīng)營(yíng)差異率*凈財(cái)務(wù)杠桿
公式2：凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)
公式3：經(jīng)營(yíng)差異率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率
公式4：凈財(cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益
練習(xí)：B公司管理用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)分析
第三講：多角度看財(cái)務(wù)報(bào)表
角度一：宏觀角度
——四大因素：政治與法律因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會(huì)與文化環(huán)境因素、技術(shù)因素
角度二：中觀角度
——四大階段：導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期、成熟七、衰退期
分析：各個(gè)行業(yè)凈資產(chǎn)收益率
角度三：微觀角度
——三種維度：有形資源、五形資源、人力資源
案例分析：上市公司N公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析
總結(jié)：四大報(bào)表解讀、五大能力分析
小組演練+PK：請(qǐng)對(duì)自己公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。
課程收尾：回顧課程，答疑解惑，合影道別

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