現(xiàn)金流量表的閱讀與分析
第四章 現(xiàn)金流量表的閱讀與分析
一、 現(xiàn)金流量表的背景與作用
背景
作用
評估企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力；
評估企業(yè)凈利潤的質(zhì)量；
評估償債能力及發(fā)放股利的能力；
分析和調(diào)度企業(yè)資金；
評估資產(chǎn)產(chǎn)生的有效收益能力；
評估期末結(jié)余現(xiàn)金。
二、現(xiàn)金流量表的基本概念
現(xiàn)金流量表
以現(xiàn)金為基礎(chǔ)，反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)
金和現(xiàn)金等價物流入和流出情況的會計報表。
現(xiàn)金
庫存現(xiàn)金
銀行存款（可隨時支付部分）


現(xiàn)金等價物
期限短
流動性強
價值變動小
易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金
現(xiàn)金流量
方向：現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=現(xiàn)金凈流量
內(nèi)容：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物
分類
編制依據(jù)：收付實現(xiàn)制
三、分類與基本結(jié)構(gòu)
現(xiàn)金流量的分類
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
現(xiàn)金流量的計算方法
直接法
間接法


例如：某企業(yè)本期發(fā)生銷售成本20萬元，其中15萬元已通過銀行付清，5萬元暫欠，當(dāng)期實現(xiàn)銷售收入40萬元，其中38萬元款項已收存銀行，2萬元賒銷，計提折舊10萬元，假設(shè)企業(yè)無其他業(yè)務(wù)活動。
利潤總額：40-20-10=10（萬元）
直接法：現(xiàn)金流量=38-15=23（萬元）
間接法：現(xiàn)金流量=10+10+5-2=23（萬元）

現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)
表頭：報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計量等。
表體：現(xiàn)金流量表具體項目。
結(jié)構(gòu)形式：
直接法
間接法
直接法（中國）

現(xiàn)金流量表
單位：×× ×年度 貨幣：××


間接法
現(xiàn)金流量表
單位：×× ×年度 貨幣：××


四、現(xiàn)金流量表項目閱讀
（一）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
現(xiàn)金流入
銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金——反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的現(xiàn)金收入。
當(dāng)期的銷售款
收回前期的拖欠款
當(dāng)期預(yù)收賬款


注意：
銷售款中包括增值稅銷項稅額
扣除銷售退回而支付的現(xiàn)金
收到的外幣銷貨款，應(yīng)折算成人民幣
收到稅費返還
（增值稅、所得稅、營業(yè)稅等）
收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金
（補貼收入、捐贈收入）

現(xiàn)金流出

購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金
當(dāng)期購買支付的現(xiàn)金
當(dāng)期支付前期貨款
當(dāng)期預(yù)付現(xiàn)金

注意：

付款中包括增值稅進項稅額
扣除當(dāng)期購貨退回收到的現(xiàn)金
支付的外幣貨款，應(yīng)折算成人民幣

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金
不包括在建工人的工資、福利（投資活動）
支付的各種稅費
各種稅金、教育費附加和基金
支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金
（P156）

閱讀
經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量穩(wěn)定性較好，所占比例較大。

質(zhì)量分析

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額＜0
消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累
擠占本來可以用于投資活動的現(xiàn)金
進行額外的貸款融資
拖欠債務(wù)
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=0
“收支平衡”

從長期看，不能維持企業(yè)的正常發(fā)展

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量＞0
良好的狀態(tài)

與利潤表與負(fù)債表結(jié)合
（二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
現(xiàn)金流入
收回投資所收到的資金
投資本金
投資收益
取得投資收益所收到的現(xiàn)金
權(quán)益性投資的股利或利潤
債權(quán)性投資的利息
處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金
其他

現(xiàn)金流出
購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金
投資所支付的現(xiàn)金
權(quán)益性投資
債權(quán)性投資
傭金、手續(xù)費
其他

投資活動的目的分析
為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動奠定基礎(chǔ)，如：購建固定資產(chǎn)
為企業(yè)對外擴張和其他發(fā)展性目的進行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資
利用企業(yè)暫時不用的閑置貨幣資金進行短期投資，獲得較高投資收益
其他

投資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量
凈流量≥0
凈流量＜0

（三）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
現(xiàn)金流入
吸收投資
借款籌得的現(xiàn)金
收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

現(xiàn)金流出
償還債務(wù)
分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金
其他
如：融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費

現(xiàn)金流量表的閱讀與分析