上海會(huì)計(jì)學(xué)院的2003年財(cái)管講義
課程概述 一、考試特點(diǎn) 　　會(huì)計(jì)職業(yè)在“三百六十行”中，所要面對(duì)的考試是比較多的；在所有會(huì)計(jì)系列考試 中，CPA考試是比較難的；在CPA五科考試中，財(cái)務(wù)成本管理的合格率不算太高。最近四 年五門課程的全國(guó)平均合格率如下：　 |課目 |會(huì)計(jì) |審計(jì) |財(cái)務(wù)成本|經(jīng)濟(jì)法 |稅法 | | | | |管理 | | | |1999年 |14.41 % |15.34 % |15.34 % |16.84 % |25.70 % | |2000年 |9.47 % |20.14 % |17.66 % |19.32 % |11.86 % | |2001年 |5.47 % |13.60 % |9.27 % |7.96 % |6.81 % | |2002年 |10.89 % |33.33 % |9.34 % |32.06 % |11.65 % | 從表中五科的比較可以看出，在2002年考試中，該門課程的合格率位居五門考試之 末。CPA財(cái)務(wù)成本管理考試的基本特點(diǎn)是：從課程安排上而言，在五門考試中，財(cái)務(wù)成本 管理一般被排在最后，考試時(shí)間持續(xù)三個(gè)小時(shí)，僅比會(huì)計(jì)課程考試時(shí)間短；特別是如果 考生一次報(bào)考五門的話，參加財(cái)務(wù)成本管理時(shí)人已疲憊之極，這可能也是歷年財(cái)務(wù)成本 管理課程通過(guò)率不盡如人意的原因之一。所以就應(yīng)試而言，在參加本門課程的考試時(shí)， 一定要保持充沛的體力，并且需要及時(shí)地將前面考試的結(jié)果從腦海中清除。從內(nèi)容上而 言，財(cái)務(wù)成本管理課程綜合性強(qiáng)，需要具備一定的會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)，但是很多方面又不能 與會(huì)計(jì)混為一談；成本管理部分有些內(nèi)容教材中可能一帶而過(guò)，而在課外學(xué)員需要進(jìn)行 必要的閱讀以幫助通過(guò)考試。 二、教材的變化及暗示　 　　 2003年考試大綱與上年相比，有以下變動(dòng)： 　　 1．進(jìn)行了總體結(jié)構(gòu)調(diào)整。主要是將財(cái)務(wù)管理部分和成本管理部分明確分開(kāi)，1- 11章是財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容，12-15章是成本管理的內(nèi)容。 　　 2．對(duì)原大綱的“四、投資管理”和“五、證券評(píng)價(jià)”的內(nèi)容進(jìn)行重組，改為四、“財(cái)務(wù)估價(jià) ”和“五、投資管理”，并對(duì)這兩部分內(nèi)容進(jìn)行了補(bǔ)充和修改；在成本管理部分增加了聯(lián)產(chǎn) 品和副產(chǎn)品的內(nèi)容。但是，新教材在形式上發(fā)生了很大變化，大家應(yīng)留意這些變化后面 潛伏的一些信息： 1、教材由過(guò)去的“注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試指定輔導(dǎo)教材”更名為“注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó) 統(tǒng)一考試應(yīng)試指南叢書(shū)”。 　　研究一下歷年考題可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)年教材沒(méi)有涉及的知識(shí)點(diǎn)，并不代表當(dāng)年不會(huì)進(jìn)行 考核。例如在某一年考試的綜合題中提到了加速折舊法的概念。這并不屬于財(cái)務(wù)成本管 理課程明確標(biāo)出的知識(shí)點(diǎn)，但是這部分內(nèi)容卻可通過(guò)會(huì)計(jì)教材中找到明確的答案，并且 是解答財(cái)務(wù)成本管理題目所應(yīng)具備的知識(shí)點(diǎn)。所以前面已經(jīng)提到具備一定的會(huì)計(jì)知識(shí)和 成本管理知識(shí)對(duì)財(cái)務(wù)成本管理課程是至關(guān)重要的。各門課程之間并不是相互割裂，而是 有機(jī)地結(jié)合在一起。 　　今年教材的名稱變化，暗示著在未來(lái)的考試中，這種現(xiàn)象還會(huì)長(zhǎng)期存在，并具有了 合理的借口。所以，建議考生在復(fù)習(xí)中，除了掌握教材的講述內(nèi)容，還應(yīng)適當(dāng)?shù)貐㈤喴?些必要的輔導(dǎo)材料，自學(xué)完成其它的一些相關(guān)知識(shí)。在選擇輔導(dǎo)教材的時(shí)候要注意，財(cái) 務(wù)成本管理中有一部分知識(shí)點(diǎn)可能僅代表應(yīng)試指南叢書(shū)作者的觀點(diǎn)，而與其他考試?yán)?會(huì)計(jì)師考試輔導(dǎo)教材的觀點(diǎn)可能略有不同。當(dāng)出現(xiàn)此種情況時(shí)，學(xué)員應(yīng)以CPA考試指南叢 書(shū)中的觀點(diǎn)為應(yīng)試時(shí)采用的觀點(diǎn)。 　　 2、今年開(kāi)始不再對(duì)外公布2002年度及以后年度的注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試試題、答案和分析。 　　這種做法在國(guó)外舉辦的一些考試中并不鮮見(jiàn)，比如國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)從1997年11 月份起就不再公布國(guó)際注冊(cè)內(nèi)部審計(jì)師（CIA）考試試題和答案。此舉的目的，一方面是 為了和國(guó)際考試制度接軌，另一方面是因?yàn)槲覈?guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試將逐步建立試題庫(kù)，實(shí) 行考試抽題。這種變化暗示著在未來(lái)的考試中，有可能會(huì)重復(fù)出現(xiàn)以前年度考過(guò)的試題 。　　 　　三、教材的結(jié)構(gòu) 　　新教材明確地將本課程內(nèi)容分成財(cái)務(wù)管理和成本管理兩大部分。 　　財(cái)務(wù)管理部分的內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)成本管理概述、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃、 財(cái)務(wù)估價(jià)、投資管理、流動(dòng)資金管理、籌資管理、股利分配、資本成本和資本結(jié)構(gòu)、并 購(gòu)與控制以及重整與清算；其中財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)估價(jià)、投資管理以及資本成本和資 本結(jié)構(gòu)為本部分重點(diǎn)章節(jié)。上年度教材中歸入第一章的成本管理內(nèi)容、歸入第三章的本 量利分析、彈性預(yù)算在2003年教材中被并入第12到14章。 　　成本管理部分的內(nèi)容包括：成本計(jì)算、成本－數(shù)量－利潤(rùn)分析、成本控制以及業(yè)績(jī) 評(píng)價(jià)。其中成本－數(shù)量－利潤(rùn)分析和成本控制屬于比較重要的章節(jié)。上年度教材中歸入 第三章的本量利分析作為成本管理部分獨(dú)立的一章即第十三章出現(xiàn)，原歸入第三章的彈 性預(yù)算作為成本控制的一部分內(nèi)容列入第十四章，原第十三章成本計(jì)算方法并入2003年 教材第十二章。 　　至于本門課程的具體內(nèi)容，學(xué)員可以參考中注協(xié)頒布的2003年考試大綱。 學(xué)習(xí)方法 1. 關(guān)于考試大綱 　　考試大綱看起來(lái)很簡(jiǎn)單，似乎只是每門科目章節(jié)的摘抄，但是對(duì)于考生來(lái)說(shuō)卻是相 當(dāng)重要的。第一，它是對(duì)考試范圍的劃定；第二，它比指定教材公布的時(shí)間要早，前后 會(huì)相差二、三個(gè)月。在復(fù)習(xí)之初，通過(guò)對(duì)考試大綱的研究，特別是與往年的考試大綱相 對(duì)比去研究，可以幫助考生明確當(dāng)年的復(fù)習(xí)內(nèi)容、范圍、大致的廣度和深度等等。特別 是從大綱的變化中，可以大致推定當(dāng)年考試命題變化的趨向。復(fù)習(xí)時(shí)，以考試大綱為指 南，對(duì)照看看上一年的書(shū)，可以節(jié)省時(shí)間、少走彎路。 二、復(fù)習(xí)中的時(shí)間安排 　?。ㄒ唬?關(guān)于復(fù)習(xí)時(shí)間的安排。從準(zhǔn)備考試到進(jìn)入試場(chǎng)作題，整個(gè)復(fù)習(xí)時(shí)間大概只能從5月算到8 月共計(jì)三個(gè)月，最多100天。之所以限定在這個(gè)時(shí)間內(nèi)，因?yàn)橹挥性?月左右你才能拿到 指定教材。在這段艱苦的日子里，為保證復(fù)習(xí)的有效性、系統(tǒng)性，首先要制訂復(fù)習(xí)計(jì)劃 。計(jì)劃分為總體計(jì)劃、階段性計(jì)劃、短期計(jì)劃和每日的作息學(xué)習(xí)時(shí)間計(jì)劃。 　?。ǘ?每個(gè)階段時(shí)間安排要“前緊后松”，以利于計(jì)劃的執(zhí)行。因?yàn)楣ぷ?、家庭、環(huán)境都有一些 意想不到的變數(shù)，擬定的復(fù)習(xí)計(jì)劃，很有可能被打亂。計(jì)劃安排后，自己在執(zhí)行時(shí)要盡 可能“提前再提前”，把那些意想不到的變化耽誤的時(shí)間搶回來(lái)。 　?。ㄈ?在學(xué)習(xí)時(shí)間得以基本保證的基礎(chǔ)上，要注意學(xué)習(xí)的系統(tǒng)性、完整性以及五門科目之間的 關(guān)聯(lián)性、交叉性。 三、全面復(fù)習(xí)，認(rèn)真通讀指定教材 　　《財(cái)務(wù)成本管理》是以注協(xié)指定的輔導(dǎo)教材的內(nèi)容為命題范圍。因此，考生要通讀并 熟悉教材內(nèi)容，教材至少看三遍，記住基本概念，理解基本理論，熟練掌握公式及計(jì)算 ，弄懂弄通教材中的每一道例題。如果不把教材真正弄懂弄通，就忙于閱讀其他參考資 料，做模擬試題，死記硬背，必然事倍功半。 　　針對(duì)今年財(cái)務(wù)成本管理教材內(nèi)容與結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況，學(xué)員在拿到新教材之前按照舊 教材復(fù)習(xí)問(wèn)題不大　 四、加強(qiáng)應(yīng)試練習(xí) 　　雖然一直以來(lái)，大家都比較強(qiáng)調(diào)教材的重要性，認(rèn)為萬(wàn)變不離其中，但同時(shí)也需明 白熟能生巧的道理?！敦?cái)務(wù)成本管理》是一個(gè)應(yīng)用性較強(qiáng)的課程，特別是計(jì)算量較大。在 把握基本內(nèi)容的基礎(chǔ)上，要求能夠熟練應(yīng)用，并要有綜合和分析能力。因此，在通讀教 材的前提下，多做一些練習(xí)題，把教材中計(jì)算公式、計(jì)算表格等來(lái)龍去脈弄懂，并能熟 練、靈活應(yīng)用也是至關(guān)重要的。 建議在拿到新教材之后開(kāi)始應(yīng)試練習(xí)，同時(shí)考前在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)在模擬考試環(huán)境下完 成模擬試題有利于學(xué)員在最后階段尋找不足，有針對(duì)性地進(jìn)行復(fù)習(xí)應(yīng)考沖刺。 1. 財(cái)務(wù)管理總論 本章概述 1）內(nèi)容提要：本章共分四節(jié)，是財(cái)務(wù)管理總論。第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，主要闡述 了企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的關(guān)系，并就財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的三個(gè)觀點(diǎn)分析了其優(yōu)缺點(diǎn)；分 析了影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的五個(gè)因素；分析了股東、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人目標(biāo)的沖突方式 與協(xié)調(diào)方法。第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容，重點(diǎn)論述了現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因及對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng) 的影響；闡述了財(cái)務(wù)管理的三大內(nèi)容、財(cái)務(wù)管理的三大職能。第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的原則， 分析了財(cái)務(wù)管理應(yīng)遵循的三大類共十二條原則。第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境，主要介紹了財(cái)務(wù) 管理的法律環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。 　　2）本章重點(diǎn)難點(diǎn)：企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的內(nèi)容及關(guān)系；股東財(cái)富最大化的觀點(diǎn) ；股東、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人目標(biāo)的沖突方式及協(xié)商方法；現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡對(duì)不同類型企業(yè) 的影響；折舊對(duì)企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)的影響；財(cái)務(wù)管理的原則；金融性資產(chǎn)的特點(diǎn)及影響利率 的三個(gè)因素。金融性資產(chǎn)的特點(diǎn)、影響利率的三個(gè)因素以及財(cái)務(wù)管理的原則是本章難點(diǎn) 。 　　 3）學(xué)習(xí)目標(biāo)和要求：本章是教材內(nèi)容第一部分財(cái)務(wù)管理的導(dǎo)論，重點(diǎn)介紹了財(cái)務(wù)管理的 基本概念和結(jié)構(gòu)體系。學(xué)習(xí)時(shí)要理清概念之間的聯(lián)系和區(qū)別，并結(jié)合財(cái)務(wù)管理部分的全 部?jī)?nèi)容，分析財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容、財(cái)務(wù)管理的職能對(duì)財(cái)務(wù)管理部分內(nèi)容的影響，要分析財(cái) 務(wù)管理原則的運(yùn)用；同時(shí)，要求學(xué)員學(xué)習(xí)時(shí)，不要死記硬背概念，而是要結(jié)合實(shí)際，結(jié) 合本書(shū)的內(nèi)容安排，靈活掌握。 知識(shí)點(diǎn)詳釋 1.1.1 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)　　 |企業(yè)的三大目標(biāo) |企業(yè)目標(biāo)的要求 |企業(yè)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管 | | | |理的要求 | |生存 |以收抵支 |力求以收抵支 | | |到期償債 |償還到期債務(wù) | |發(fā)展 |擴(kuò)大收入 |籌集企業(yè)發(fā)展所需 | | | |的資金 | |獲利 |資產(chǎn)獲得超過(guò)其投|合理有效地使用資 | | |資的回報(bào) |金 | |企業(yè) |代表性指|優(yōu)點(diǎn) |缺點(diǎn) | | |財(cái)務(wù) |標(biāo) | | | | |管理 | | | | | |目標(biāo) | | | | | |利潤(rùn) |利潤(rùn) | |沒(méi)有考慮利潤(rùn)的取 | | |最大 | | |得時(shí)間、所獲利潤(rùn) | | |化 | | |和投入資本額的關(guān) | | | | | |系、獲取利潤(rùn)所承 | | | | | |擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小 | | |每股 |每股收益|考慮企業(yè)的利潤(rùn)和 |沒(méi)有考慮每股盈余 | | |盈余 |（或權(quán)益|股東投入的資本之 |取得的時(shí)間性及其 | | |最大 |資本凈利|間的聯(lián)系 |風(fēng)險(xiǎn) | | |化 |率） | | | | |股東 |股票價(jià)格|以每股的價(jià)格表示 | | | |財(cái)富 | |，反映資本和獲利 | | | |最大 | |之間的關(guān)系；受預(yù) | | | |化 | |期每股盈余的影響 | | | | | |，反映每股盈余大 | | | | | |小和取得時(shí)間；受 | | | | | |企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的影 | | | | | |響，可以反映每股 | | | | | |盈余的風(fēng)險(xiǎn)。 | | | 　　【提示】獲利能力強(qiáng)，股價(jià)上升；近期獲利能力強(qiáng)，股價(jià)也會(huì)上升。企業(yè)經(jīng)營(yíng)中風(fēng) 險(xiǎn)有大小，希望的報(bào)酬就有高低，則股價(jià)隨著企業(yè)的報(bào)酬變動(dòng)有高低變化。 1．1．2影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素 　　 1．財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富最大化，股票價(jià)格代表了股東財(cái)富，股價(jià)高低 反映了財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。 　　 2．公司股價(jià)受外部環(huán)境和管理決策兩方面因素的影響。 　　 3．從公司管理當(dāng)局的可控制因素看，股價(jià)高低取決于企業(yè)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)，而這兩者又是 由企業(yè)投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)、股利政策決定，故影響企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素有五個(gè)。 　　【解析】上述五個(gè)因素并不是影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的全部因素，而只是影響企業(yè)財(cái)務(wù) 管理目標(biāo)的企業(yè)內(nèi)部可控因素。而且，上述五個(gè)因素并非并列的，報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)屬于影 響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的第一層次的因素；企業(yè)投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)、股利政策是通過(guò)影響報(bào) 酬率或風(fēng)險(xiǎn)而影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的，因而它們是第二層次的因素。 1.1.3股東、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào) 　　股東、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人之間構(gòu)成了企業(yè)最重要的財(cái)務(wù)關(guān)系。此外還包括企業(yè)和社會(huì) 之間的責(zé)任關(guān)系。 　　 1．股東和經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào) 　　矛盾表現(xiàn)：一是道德風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)者為了自己的目標(biāo)不盡最大努力去實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管 理的目標(biāo)；二是逆向選擇，即為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)背離股東目標(biāo)而使股東財(cái)富受損， 自己從中漁利。 　　協(xié)調(diào)方法：監(jiān)督與激勵(lì)。 　　難點(diǎn)分析：并不是監(jiān)督與激勵(lì)力度越大越好，因?yàn)楸O(jiān)督也好，激勵(lì)也好，股東都要 為此付出代價(jià)。當(dāng)監(jiān)督成本、激勵(lì)成本與偏離股東目標(biāo)的損失之和為最小時(shí)，辦...
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